Uang dan Inflasi

Oleh : Poppy Ismalina, Ph. D.

Apakah Uang itu?

Uang hanya salah satu jenis kekayaan.

Pengertian Uang :

Persediaan aset yang dapat dengan segera digunakan untuk melakukan transaksi.

Fungsi Uang berdasarkan tujuannya:

Penyimpan Nilai (store of value)

Unit Hitung (unit of account)

Media Pertukaran (medium of exchange)

Jenis – jenis Uang

Uang Kartal

Uang Giral

Bagaimana Kuantitas Uang Dikendalikan?

Jumlah uang yang tersedia = jumlah uang yang beredar (Money Supply)

Kontrol Jumlah Uang Beredar à Kebijakan Moneter (monetary policy)

Kebijakan moneter dalam suatu negara biasanya dilakukan oleh Bank Central. Indonesia  BI (Bank Indonesia); USA  FED (Federal Reserve)

Salah satu cara pengendalian Jumlah Uang Beredar  Operasi pasar terbuka

Bagaimana Kuantitas Uang Diukur?

SIMBOL	CAKUPAN ASET
C	Mata Uang
M1	Mata Uang ditambah demands deposit, traveler’s check dan deposito yang dapat diuangkan dengan cek lainnya.
M2	M1 ditambah neraca reksadana pasar uang ritel, deposito tabungan (termasuk rekening deposito pasar uang), dan deposito jangka pendek.
M3	M2 ditambah deposito jangka panjang, kesepakatan pembelian – ulang, Eurodollar, dan neraca reksadana pasar uang institusi.

(Ukuran Uang, Sumber : Federal Reserve)

Teori Kuantitas Uang

Transaksi dan Persamaan Kuantitas

Persamaan Kuantitas

Uang x Perputaran = Harga x Transaksi

M             x            V             =    P      x       T

Note :

M         = kuantitas Uang

V          = Transaction Velocity of Money

P          =  Harga

T          = Transaksi

Dari Transaksi Menjadi Pendapatan

Persamaan Kuantitas

Uang x Perputaran = Harga x Output

M             x            V             =    P      x       T

Note :

M         = kuantitas Uang

V          = Income Velocity of Money

P          =  Harga

T          = Transaksi

Fungsi Permintaan Uang dan Persamaan Kuantitas

M/P à keseimbangan uang riil (real money balances)

Mengukur daya beli dari persediaan uang.

Fungsi Permintaan Uang ( Money demand function)

(M/P)^d = kY

Note :

K          = konstanta

Asumsi Perputaran Konstan

Uang, Harga, dan Inflasi

Bank Sentral yang mengawasi Jumlah Uang yang Beredar memiliki kendali tertinggi atas tingkat inflasi.

JUB stabil à Tingkat harga stabil

Contoh hubungan :

JUB meningkat dengan cepat  Tingkat harga akan naik dengan cepat

Inflasi dan Tingkat Bunga

Bunga Riil

Tingkat bunga yang dibayar bank

Bungan Nominal

Kenaikan dalam daya beli

Hubungan antara tingkat bunga nominal, tingkat bunga riil, dan inflasi

Tingkat bunga riil = Tingkat bunga nominal – Tingkat inflasi

Efek Fisher

Hubungan satu – untuk – satu antara tingkat inflasi dan tingkat bunga nominal

“Kenaikan 1 % tingkat inflasi

menyebabkan

kenaikan 1% tingkat bunga nominal”

Tingkat Bunga Nominal dan Permintaan Terhadap Uang

Biaya Memegang Uang

Biaya memegang uang sama dengan bunga nominal

Contoh : Uang yang disimpan dalam dompet vs uang yang dimasukkan ke rekening deposito à ada perolehan bunga dalam deposito

Uang Masa Depan dan Harga Sekarang

Jumlah Uang Beredar menentukan tingkat harga

Perubahan tingkat harga menentukan tingkat inflasi

Tingkat inflasi mempengaruhi bunga nominal

Bunga nominal bisa mempengaruhi permintaan uang

Keterkaitan Antara Uang, Harga, dan Tingkat Bunga

Biaya Sosial Inflasi

Pandangan orang awam dan tanggapan klasik

Biaya Inflasi yang diharapkan

Munculnya biaya menu akibat perubahan harga produk

Biaya inflasi yang tidak diharapkan

Contoh : Pendapatan pensiun (nominal) tetap namun harga – harga mengalami kenaikan

Hiperinflasi

Inflasi yang melebihi 50 persen per bulan atau lebih dari 1 persen per hari.